Análise de Moeda

0x

Escrito por
Lorenzo Frazzon
em
5
de
Jan
de
2019

0x: Potencializando a tokenização e a troca de ativos descentralizados

0x é um protocolo para a realização de trocas descentralizadas de tokens da plataforma Ethereum. Projetos podem ser desenvolvidos utilizando o protocolo 0x como infraestrutura central para a criação de soluções de exchanges descentralizadas. O token nativo do protocolo é conhecido pela sigla ZRX.

Basicamente o protocolo 0x fornece uma estrutura para o envio de ordens e fomenta a liquidez, uma vez que fomenta o livro de ordens. Sendo assim, ele incentiva que terceiros criem canais, os chamados relayers, para que os usuários finais possam gerar e transmitir essas ordens. O protocolo permite que os relayers cobrem uma taxa (em tokens ZRX) por seus serviços. Em termos mais técnicos, é um back-end para trocas descentralizadas, enquanto os relayers fornecem os serviços front-end que permite que o 0x concorra com as exchanges centralizadas.

Devido aos casuais problemas ocorridos de hacks em exchanges centralizadas, onde o custo operacional também é muito elevado, as DEX's vem ganhando mais espaço e chamando cada vez mais a atenção de investidores e usuários. A vantagem do protocolo 0x é o fato dele ser uma infraestrutura robusta para que diversos relayers se "plugem" em sua tecnologia e possam focar em fornecer a melhor experiência ao usuário final.

Equipe

O projeto foi criado por Will Warren, que possui PhD em Engenharia e Amir Bandeali, que era trader quantitativo. Hoje Will é CEO e Amir é o CTO, a equipe que começou com 6 pessoas na época do ICO, hoje já está chegando a 20 integrantes.

A equipe possui um nível reconhecidamente sênior, seus integrantes tiveram formações em instituições de ensino de renome, como Stanford e Duke, e passaram por grandes companhias, como Facebook, Apple, Amazon e Twitter.

Além disso, os advisors são pessoas muito proeminentes do universo de criptomoedas como Fred Ehrsam (fundador da Coinbase), Olaf Carlson (Polychain Capital), Joey Krug (Pantera Capital/Augur) e Linda Xie (Scalar Capital).

Plataforma

O protocolo 0x tem os seguintes componentes no seu ecossistema:

- Os makers que são aqueles que colocam ordens no book de ofertas.

- Os takers que são as contrapartes que executam as ordens a mercado.

- Relayers que gerenciam as ordens e fecham os negócios entre as partes envolvidas, além de fornecer toda interface (UX/UI) para o usuário final.

- Os smart contracts do 0x na plataforma Ethereum executam as ordens on-chain e enviam os tokens para os respectivos makers e takers, além separar as eventuais fees dos relayers.

O grande diferencial do protocolo 0x é que ele possibilita enviar ordens para o book de ordens de modo off-chain e somente a execução da ordem acaba sendo registrada na blockchain. Este modo off-chain evita o uso desnecessário da blockchain com ordens não executadas e canceladas. Quando um taker envia uma ordem e executa um negócio, esse negócio é executado pelo smart contract do 0x na mesma hora sem que uma terceira parte se envolva.

0x Relayer Diagram

O token do protocolo 0x (ZRX), tem duas funções principais: I) ele deve ser usado para pagar taxas aos relayers, II) deverá ser usado para estabelecer alguma forma de governança descentralizada (ainda não definida) do protocolo 0x pelos detentores de token.

Para o sucesso da plataforma no longo prazo é necessário que os relayers, melhorem cada vez mais a experiência do usuário e facilite as operações. Assim como sabemos as vantagens em termos de segurança de uma DEX, reconhecemos que a usabilidade é um grande desafio.

Oferta

Os 500 milhões de tokens ZRX foram vendidos em 24 hrs e arrecadaram US$ 24 milhões, eles foram vendidos para 13.000 pessoas/endereços. Eles conseguiram esse grande êxito sem gastar nenhum dólar em marketing.

Além disso, recentemente em abril, foi realizada uma venda futura de tokens (SAFT - Safe Agreement for Future Tokens) que levantou US$ 775.000,00 junto a importantes investidores de venture capital como FBG Capital Capital, Pantera Capital e Polychain Capital.

Essas duas captações demandaram a emissão de mais de 530 milhões de tokens, um pouco mais da metade do 1 bilhão de tokens da sua oferta máxima. Atualmente seus tokens movimentam em torno de US$ 18 milhões diariamente nas exchanges tradicionais.

Demanda

Atualmente existem 17 relayers usando o protocolo 0x além de outros projetos já em fase beta. Como eles são cruciais para o avanço do protocolo, a boa aceitação da comunidade para esses projetos é importante. Além disso outros projetos de DApps, que não são DEX's, estão utilizando o protocolo 0x em seu projetos.

0x Relayer

O protocolo já está sendo testado em redes descentralizadas de requisição de pagamento (Request Network), gestão de cripto ativos (Melon Port), tokenização de dívidas (Dharma), descentralização da governança (Aragon), entre outros.

Outra vantagem do protocolo 0x sobre as outras DEX “normais” é o fato do protocolo não se limitar as negociações de tokens ERC-20. No recente lançamento da versão 2 do protocolo, foi anunciado suporte aos tokens com padrão ERC-721. Esse é o tipo de tokens usados por colecionáveis como CryptoKitties e Ethmoji. O suporte ao token ERC-721 ajuda a aumentar ainda mais a demanda pelo protocolo 0x.

Na figura a seguir podemos ver alguns números recentes dos volumes negociados usando o protocolo 0x.

0x Relayer

Recomendação

Exchanges descentralizadas (DEX) permitem que tokens sejam negociados sem que suas criptos fiquem em poder de uma terceira parte (exchange) e são uma peça essencial no desenvolvimento do universo das criptomoedas. O projeto 0x é um protocolo robusto e muito bem construído que está se tornando peça importante nesse ecossistema de DEX's, permitindo que novos projetos sejam facilmente construídos em sua plataforma. Hoje já existem ótimos projetos de DEX's desenvolvidos usando o protocolo 0x como a Radar Relay, Paradex, EthFinex, entre outros. Acreditamos no grande potencial do projeto, não só como base para novas DEX's, mas também para o desenvolvimento de outras integrações bastante interessantes a longo prazo.

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